2026-07-09 · buy-side

10 acciones para capear una nueva ola de incertidumbre geopolítica

• El clima en los mercados se vuelve cada vez más incierto a medida que se reanudan las hostilidades entre EE. UU. e Irán
• ¿Cómo se pueden encontrar valores defensivos adecuados para este entorno?
• Hay 10 valores que reúnen varias cualidades clave para capear las crisis.

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La confianza de los inversores en Wall Street se ha deteriorado esta semana a medida que las tensiones entre Estados Unidos e Irán se han recrudecido una vez más. Tras declarar que el alto el fuego había quedado efectivamente sin efecto tras la cumbre de la OTAN en Turquía, el presidente Donald Trump anunció nuevos ataques militares. La Guardia Revolucionaria de Irán respondió atacando instalaciones estadounidenses en Baréin y Kuwait, lo que provocó que los precios del petróleo subieran casi un 5%.

Periodos como éstos suelen llevar a los inversores hacia las acciones defensivas. El reto, sin embargo, radica en identificar las empresas mejor posicionadas para capear la mayor incertidumbre, en lugar de limitarse a comprar indiscriminadamente en los sectores defensivos tradicionales.

4 criterios para identificar las verdaderas acciones refugio

No todas las acciones defensivas ofrecen el mismo nivel de protección. En un mercado marcado por la incertidumbre geopolítica, el aumento de los rendimientos de los bonos y la presión sobre las acciones de crecimiento, hay una serie de indicadores clave que pueden ayudar a distinguir las empresas genuinamente resilientes de aquéllas que sólo parecen defensivas.

• La puntuación de salud de InvestingPro es un punto de partida útil. Calificada en una escala del 1 al 4, combina indicadores de liquidez, rentabilidad, solvencia y crecimiento para identificar empresas con sólidos cimientos financieros. Las empresas con puntuaciones más altas suelen estar mejor preparadas para capear la incertidumbre económica.
• El Valor razonable de InvestingPro, que combina varios modelos de valoración ampliamente utilizados, destaca las acciones que cotizan por debajo de su valor intrínseco estimado. Comprar empresas de calidad con descuento proporciona un mayor margen de seguridad si persiste la volatilidad del mercado.
• La puntuación de Piotroski, que oscila entre 0 y 9, evalúa la solidez financiera de una empresa utilizando nueve criterios que abarcan la rentabilidad, el apalancamiento, la liquidez y la eficiencia operativa. Una puntuación superior a 6 suele considerarse un indicio de unos fundamentales subyacentes sólidos.
• Por último, los dividendos siguen siendo un factor importante a tener en cuenta en mercados volátiles. Las empresas con pagos de dividendos fiables proporcionan una fuente recurrente de ingresos y, históricamente, han demostrado una mayor resistencia durante las caídas del mercado.

La combinación de estos cuatro criterios —solidez operativa, infravaloración, solidez contable y rentabilidad— es precisamente lo que permite construir una cartera defensiva coherente y adecuada al entorno actual.

Estas acciones estadounidenses cumplen todos los requisitos defensivos

Por ello, hemos recurrido al buscador de Investing.com para identificar acciones estadounidenses que cumplan los siguientes criterios:

• Capitalización de mercado superior a 1.000 millones de dólares
• Puntuación de salud de InvestingPro superior a 2,5
• Puntuación de Piotroski de al menos 6
• Potencial alcista superior al 20% según Valor razonable de InvestingPro
• Rendimiento por dividendo superior al 5%
• Ha repartido dividendos durante más de 10 años

Este análisis nos ha permitido identificar 10 oportunidades:

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En concreto, estas acciones defensivas estadounidenses ofrecen rendimientos por dividendos que oscilan entre el 4,2% y el 10,3%, al tiempo que están infravaloradas entre un 21,4% y un 59,1% según su valor razonable.

• FDP: Del Monte Corporation, anteriormente Fresh Del Monte Produce, es un productor mundial de productos frescos y alimentos envasados, lo que la convierte en un negocio naturalmente defensivo durante períodos de incertidumbre geopolítica. La empresa ofrece actualmente una rentabilidad por dividendo de alrededor del 4,2%, respaldada por una década de crecimiento constante de los dividendos. En el 1T de 2026, los ingresos superaron ligeramente las expectativas, mientras que la dirección mantuvo una perspectiva positiva para el año tras la integración de la marca Del Monte Foods. El principal riesgo sigue siendo el aumento de los costes de transporte, combustible y embalaje, vinculados a las tensiones en Oriente Próximo.
• HRB: H&R Block gestiona una de las mayores empresas de preparación de declaraciones de impuestos de Estados Unidos, lo que le proporciona una base de ingresos estable y, en gran medida, no cíclica. La empresa presentó unos sólidos resultados del 3T fiscal, superando las expectativas de beneficios y revisando al alza las previsiones para todo el año. Además, ofrece una rentabilidad por dividendo de aproximadamente el 4,2%, respaldada por 11 años consecutivos de aumentos de dividendos y un ratio de pago conservador de alrededor del 28%, lo que proporciona a los inversores una combinación de ingresos y solidez financiera.

Sin embargo, muchas otras acciones de esta lista presentan perfiles más atractivos, ya sea en términos de rentabilidad, valoración o ambos.

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Descargo de responsabilidad: Este artículo se ha escrito únicamente con fines informativos. No pretende fomentar en modo alguno la compra de activos, ni constituye una solicitud, oferta, consejo o recomendación para invertir. Me gustaría recordarle que cualquier tipo de activo se evalúa desde múltiples puntos de vista y es altamente arriesgado y por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado sigue siendo responsabilidad del inversor. Además, nosotros no ofrecemos ningún servicio de asesoramiento en materia de inversiones.

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